2025年电子板块的火爆只是开胃菜，2026年“自主可控”与“AI算力” 将成为贯穿全年的绝对主线，背后是国产算力从单点突破迈向体系化重构的决胜拐点。
如果你错过了2025年电子板块的亮眼表现，那么2026年可能是你最后的上车机会。中信证券最新研报明确指出，2026年电子行业将迎来更加强化的产业趋势，“自主可控”与“AI算力”成为双轮驱动，消费电子也有望在第二季度迎来转折机遇。
01 趋势延续：为什么2026年电子行业更值得期待？
回顾2025年，自主可控与AI的共振已经带动相关板块取得惊人表现。而展望2026年，这一趋势不但不会减弱，反而会进一步强化。
中信证券指出，海外对中国科技的封锁力度不断加大，而本土自主需求日益迫切，这使得国产算力的突围不再是选择题，而是必答题。2026年将成为国产算力产业链从单点突破迈向体系化重构的决胜拐点 。
从市场规模看，国产算力的总可用市场（TAM）将从2025年的130多亿美元激增至2030年的1800多亿美元，增长超过10倍。本土厂商份额有望从当前的30-40%提升至60-70% 。
这一趋势的强化得益于三个方面的突破：单卡性能大幅跃升、软件生态加速成熟、联接能力全面突围。特别是超节点、万卡集群等技术的突破，使得国产算力正在实现系统级的能力提升 。
02 投资主线一：自主可控驱动国产算力与设备放量
自主可控不再是口号，而是实实在在的产业趋势。中信证券指出，自主可控领域主要关注两大方向：国产算力和半导体设备。
国产算力正迎来历史性机遇。随着海外芯片禁令的持续加码，国内互联网巨头和AI企业纷纷将采购重心转向国产算力芯片。2026年，国产AI芯片有望采用等效6-7nm工艺，通过Chiplet先进封测技术，将算力提升到FP16 500-2000 TFLOPS，内存提升至HBM3E，目标直指英伟达H100的性能水平 。
半导体设备领域则受益于晶圆厂扩产大年与国产化加速的双轮驱动。根据中国招标网数据，半导体设备国产化率已从2022年的约18%提升至2023年的25%，2024-2025年有望达到30%以上，2026年则预计进一步提升至40% 。
国内晶圆厂扩产节奏明显加速。2024年存储晶圆厂开启新扩产周期，2025年先进逻辑带来新增长动能，2026年有望实现先进逻辑+先进存储的双重催化，显著拉动国产设备需求。主流设备公司2026年订单增速预计在30%以上 。
03 投资主线二：AI算力推动PCB与存储高确定性景气
AI算力方向，开云app下载PCB与存储板块具有高确定性景气度，成为机构最为看好的细分领域。
AI PCB被形容为“AI算力的通胀环节”，短期业绩高增，中期升维明确。中信证券持续看好PCB作为AI芯片端最同频升级环节的产业机会，2026-2027年算力基座需求前景强劲 。
随着AI服务器对高速传输及互联需求持续增长，PCB有望加速升规升阶。同时，AI PCB作为中短距离互联的相对最优解决方案，柜内线缆往PCB的升级持续拓展应用边界，叠加CCL材料向M9级别升级，共同驱动AI PCB技术附加值持续提升 。
AI存储则迎来新一轮超级周期。2025年四季度已全面进入“卖方市场”，上涨斜率陡峭，主流存储现货单Gb价格已创下历史新高。中信证券认为本轮存储仍处于超级景气周期前段，未来半年缺货可见度高 。
预计2026年上半年，主流存储DRAM/NAND以及利基存储价格将保持上涨，开云官方app合约价格有望快速上涨，追赶现货价涨幅，行业供不应求至少将持续至2026年底 。
04 产业支线：消费电子或迎重大转折机遇
除了两大主线外，消费电子作为支线可能迎来重大转折机遇。中信证券特别提示关注2026年第二季度的景气反转机会 。
尽管短期内消费电子受到存储涨价缺货的影响，但这一因素已经基本被市场消化。预计股价会在2026年第一季度充分反应，第二季度则可能迎来股价拐点 。
消费电子领域的机遇主要来自四个方面：AI手机创新、AI/AR眼镜、OpenAI/苹果链以及其他AIoT设备。这些领域都将受益于端侧AI技术的快速发展 。
特别是AI手机，随着各大手机厂商纷纷将AI功能作为差异化竞争的核心卖点，2026年有望成为AI手机普及的元年。而AR/眼镜作为下一代人机交互入口，也有望在苹果等巨头的推动下迎来突破性进展。
05 市场前景：全球AI高景气与中国优势共振
全球AI产业的高景气度与中国在电子制造领域的优势形成共振，为国内企业带来历史性机遇。
根据QYResearch报告，生成式AI和AI驱动型工作负载的爆炸式增长，推动了对AI服务器前所未有的需求。预计到2031年，全球高端AI服务器PCB市场规模将达到114.9亿美元，未来几年年复合增长率为6.8% 。
Dell’Oro Group的报告显示，全球数据中心资本支出在2025年第三季度同比增长59%，连续第8个季度实现两位数增长。随着AI投资周期持续推进，投入范围已从早期、以训练为主的部署，进一步扩展至更广泛的应用场景 。
在这一全球趋势下，中国企业在PCB、存储、光模块等领域已经形成较强竞争力。特别是在PCB领域，国内企业在高端产品方面的技术实力与产能规模均位居全球前列，有望直接受益于AI服务器需求的快速增长。
06 投资策略：如何把握2026年电子行业机遇
面对2026年电子行业的投资机遇，投资者需要把握节奏、突出重点。中信证券给出了明确的投资策略建议 。
首先是国产算力领域，关注那些能够通过获取头部互联网客户订单，实现系统级能力突破的厂商。这些企业有望享受市场估值溢价 。
其次是半导体设备，随着国产化率从30%向40%迈进，具备核心技术优势的设备企业将迎来订单的快速增长。特别是那些在刻蚀、薄膜沉积、量测检测等关键环节有突破的企业 。
第三是AI PCB，行业一年内的供需关系仍将偏紧，龙头业绩高增确定性强。一方面英伟达链具备高确定性和设计领先性，核心供应商有望稳健受益；另一方面ASIC、电源、光模块、封装基板等环节具有更强的增长弹性 。
第四是AI存储，关注现货价格领先合约价格上涨带来的投资机会，以及近存计算等产品创新机遇。国内利基存储龙头有望引领创新产品落地 。
最后是消费电子反转机会，重点关注2026年第二季度的布局时机，特别是那些在AI手机、AR/眼镜等领域有技术储备的企业 。
07 风险提示：需警惕多重不确定性因素
尽管前景乐观，但投资者也需要警惕多重风险因素。中信证券在报告中列举了需要关注的风险点 。
全球宏观经济低迷风险是首要因素。如果全球经济增速放缓，可能影响电子产品的整体需求，进而对行业景气度形成压制。
国际政治环境变化和贸易摩擦加剧风险也不容忽视。近年来，国际贸易环境复杂多变，技术封锁和贸易壁垒可能对产业链造成冲击。
技术风险同样需要关注。包括下游需求不及预期、AI创新不及预期、AI商业化进度不及预期、安卓产业链创新不及预期等因素都可能影响行业发展节奏 。
此外，国产替代进程不及预期、国内晶圆厂扩产不及预期、先进制程技术发展不及预期等产业层面的风险，以及通胀导致的原材料涨价风险、制裁加码的风险、汇率大幅波动等外部因素也都需要投资者保持警惕 。
2026年电子行业的投资主线已经清晰：自主可控与AI算力将成为双轮驱动，消费电子作为支线可能迎来转折机遇。对于投资者而言，关键在于把握国产算力、半导体设备、AI PCB、AI存储等核心领域的投资机会，同时密切关注全球宏观经济和政策环境的变化。
随着国产算力从单点突破迈向体系化重构，中国电子产业正迎来历史性发展机遇。这一波产业浪潮不仅将重塑行业格局，更将为敏锐的投资者带来丰厚的回报。
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